螺纹钢

Mysteel调研247家钢厂高炉开工率82.00%，环比上周增加0.93%，同比去年增加11.15%；高炉炼铁产能利用率88.03%，环比增加0.89%，同比增加8.26%；钢厂盈利率49.35%，环比增加6.49%，同比下降34.20%；日均铁水产量236.47万吨，环比增加2.11万吨，同比增加21.41万吨。评：随着3月钢材需求逐步回暖，同时钢厂普遍微利，产量适度增长，推动库存降幅进一步扩大。预期本周钢市供需基本面偏好格局延续，库存还将进一步下降，钢价或震荡偏强运行，建议低多与区间操作相结合，套利者可逢低做扩卷螺差，做多炼钢利润。

(资料图片仅供参考)

铁矿石

Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为13770.03，环比降230.53；日均疏港量310.78降10.99。分量方面，澳矿6480.02降83.96，巴西矿4792.40降92.57；贸易矿8126.12降88.11。（单位：万吨）评：海外到港量低位回升，钢厂疏港量仍处于高位，港口继续去库。目前钢厂利润偏低，原料维持按刚需补库；随着高炉继续复产，钢厂厂内库存低位，补库预期支撑矿价。宏观层面经济增长定调，钢材现实需求强劲但发改委再次监管铁矿市场，预计短期矿价高位震荡。操作建议：区间操作。

生猪

截止到3月12日，全国生猪收购均价呈现下跌态势，全国均价7.80元/斤，环比下跌0.04元/斤，全国生猪收购最低价为新疆，价格为7.15元/斤，最高价为上海，价格为8.2元/斤。评：全国猪价暗跌为主，散户在持续盘整行情折磨以及对疫病感染的担忧下，认价、认卖情绪增强，规模场亦有所增量，短期供给稍显过剩，屠企收猪无压力、多压价收猪，个别圈存量偏多。盘面来看，现货价格滞涨的情况下，市场情绪弱化，现货有所松动，期货交易挤升水，盘面价格阶段性回落。短期处于下跌形态。

棕榈油

MPOB发布2月份马来西亚棕榈油供需数据，产量125.1万吨（上月138，市场预估126-131），出口111.4万吨（上月113.5，市场预估111-114），库存212万吨（上月226.8，市场预估220-226）。评：MPOB 2月期末库存减6.56%至211.95吨，报告整体来看，与调查机构预估值产量、进口低于预期，出口基本符合预期，消费高于预期，库存低于预期，报告影响偏多。国内方面，棕榈油库存上升至100万吨以上，上周到船数量较多。短期主力合约价格震荡运行，区间操作为主。

原油

贝克休斯公布的数据显示，截止3月10日的一周，美国在线钻探油井数量590座，比前周减少2座；比去年同期增加63座；美国劳工部公布2月非农数据，美国2月非农就业人口新增31.1万人，数据好于预期。评：美国非农就业人数超预期提振石油市场气氛， 国际油价四个交易日以来首次上涨。过去一周主导油价变化的仍在于宏观数据，上周中国低于预期的经济目标以及美国的加息节奏又成为油价波动的主要驱动。原油基本面现实原油供需并未恶化，如：俄罗斯3月减产，美国钻井数连续四周下降，原油产量从1230万桶/日再度降至1220万桶/日，增长乏力的格局再次被印证。整体考虑，需求未证伪前，原油延续震荡概率高。

PTA

截止目前PTA开工负荷在69.65%，较上周同比下降了3.96%;聚酯方面，聚酯平均负荷为85.51%，较上周上涨2.17%。评：内贸纺织市场应季面料需求度尚可，然而外贸订单总体偏弱，整体内贸需求提升好于外单，然后续新单衔接情况一般，近期织造开机率维持在76%左右，印染开工增速也放缓。整体上，PTA供需持续改善难度较大，前期多单高位离场。新单观望或谨慎高位短空。

国债

央行发布2月社会融资规模数据称，初步统计，2023年2月社会融资规模增量为3.16万亿元，比上年同期多1.95万亿元。中国2月M2同比增长12.9%，预期12.3%，前值12.6%，新增人民币贷款18100亿元，同比多增5928亿元，预期14346亿元，前值49000亿元。评：金融数据公布，对债市影响有限。股市下跌及资金面回暖助多债市。国债震荡偏多，但上方空间有限。债市维持区间震荡思路。股债跷跷板效应依然存在，国债期货跨过100整数关口。国债期货短期震荡偏多。10年期主力合约震荡区间100-100.5。

黄金

美国2月新增非农就业人数31.1万人，远高于预期的20.5万人，前值修正为50.4万人。2月失业率反弹至3.6%，市场预期为维持在3.4%不变。平均时薪环比增长0.2%，低于市场预期。评：上周非农数据虽然超预期，但是美国失业率增加，并且薪资增长不及预期，并且劳动参与率增加，表明美国经济下行压力加大，人们不得不参加工作。近期美国银行系统频繁暴雷，先是比特币风险后是硅谷银行倒闭，美国持续加息的潜在风险正在逐步释放，避险情绪推动美黄金走高，黄金波动加大。周二将有美国通胀数据公布，并且在议息前，美联储官员是否会发表各种讲话，均会对行情有较大影响，贵金属短期波动将加大，但是可以确定的是，市场后续将走高利率，经济下行模式。贵金属已经迎来长期做多机会，任何回调均是入场做多机会。人民币汇率将反向跟踪美元，利空沪金，关注人民币汇率的反向抵消作用。沪金主力06合约下方支撑位417。

甲醇

江苏太仓甲醇市场中间价2605元/吨，下降25元/吨；甲醇开工78.2%，周上升2.6%；内蒙古远兴100万吨/年、久泰新材料200万吨/年甲醇装置近期检修结束；下游总产能利用率72.5%，周上升2%；甲醇港口库存69万吨，周度上升0.4万吨；甲醇样本生产企业库存39.9万吨，周减少0.7万吨；样本企业订单待发24万吨，周减少4.5万吨。评：本周国内检修结束装置较多，伊朗部分装置复产，进口预期增加。下游MTO开工上升，预期甲醇整体下游需求稳中偏强。甲醇港口库存窄幅累库，预期本周库存累库延续，内地库存下降但待发订单下降显著。甲醇内地市场价格较稳，太仓成交一般，基差企稳。预计甲醇短期震荡偏弱，05合约上方压力2670一线，建议观望或反弹短线做空。

纯碱

全国重质纯碱主流价3081.2元/吨，价格稳定；纯碱整体开工率91.3%，下降1.9%；纯碱企业库存25.6万吨，周上升0.3万吨；华北浮法玻璃主流价1590元/吨，上升10元/吨；全国浮法玻璃开工率78.5%，周度稳定；全国浮法玻璃样本企业总库存7875万重箱，环比-4.3%；光伏玻璃产能利用率93.2%，周下降0.6%。评：南方碱业检修，纯碱装置开工高位下滑，下游光伏玻璃产量整体下滑，浮法玻璃成品库存下降，目前浮法玻璃开工较稳，本周暂无产线计划点火或放水。纯碱价格坚挺，产销平衡，订单尚可，下游采购情绪偏谨慎。预计纯碱05合约短期震荡运行，下方支撑2880一线，建议观望。